СОДЕРЖАНИЕ

Введение  3

Глава 1. Теоретические основы эмиссионных операций коммерческого банка  7

1.1. Понятие процедуры эмиссии ценных бумаг  7

1.2. Характеристика эмиссионных ценных бумаг  13

1.3. Порядок выпуска эмиссионных ценных бумаг  20

Глава 2. Особенности эмиссионных операций коммерческих банков в России  37

2.1. Анализ эмиссионной деятельности коммерческих банков по Южно-Федеральному округу  37

2.2. Характеристика банковской деятельности ОАО КБ «Сбербанка России»  51

2.3. Основные условия выпуска, оплаты и обращения сберегательных сертификатов Сбербанка России  62

2.4. Условия выпуска, оплаты и обращения именных депозитных сертификатов Сбербанка России  64

2.5. Простой вексель Сбербанка России  68

Глава 3. Проблемы и перспективы эмиссионной деятельности коммерческиз банков в России  72

Заключение  75

Литература  78

Приложение 1. Информация, включаемая в решение о выпуске ценных бумаг  81

Приложение 2. Порядок заполнения заявления о регистрации выпуска ценных бумаг  83

Введение

По своей природе банки связаны с денежными и кредитными отношениями. Именно на их базе и зародилось такое уникальное образование, как банк, который можно определить как систему осо­бых предприятий, продуктом которых является кредитное и эмиссион­ное дело. Основой банка, при этом, можно считать организацию денеж­но-кредитного процесса и эмитирование денежных знаков.

Банковский бизнес остается даже в кризисный период наиболее прибыльным, а в условиях выпуска и обращения ценных бумаг, жестко регламентируемые Центральным Банком РФ, позволяют банкам по надежности (статусу) занимать второе место после государственных ценных бумаг. Ценные бумаги являются не только важнейшим инструментом формирования капитала, но и все более важным средством привлечения заемных ресурсов. Следует сразу же оговориться, что если для корпорации основу хозяйственной и финансовой деятельности составляют собственные ресурсы (более половины пассивов сформированы за счет эмиссии акций), то банковские и финансовые структуры создают свою ресурсную базу в основном за счет привлеченных средств.

Источником привлечения заемного капитала является эмиссия облигаций, которая по вполне понятным и проанализированным в разделе «эмиссия облигаций» причинам не является популярным способом формирования ресурсной базы. Поэтому основная часть активов банков и финансовых структур финансируется за счет привлеченных на краткосрочной основе средств.

Предприятия небанковской сферы (не имеющие кредитной лицензии) не могут эмитировать депозитные и сберегательные сертификаты, да и выпуск векселей должен обслуживать коммерческий кредит, т. е. выписка векселей должна производиться под товарные сделки. Поэтому бурное развитие в России краткосрочных фондовых инструментов привлечения капитала было связано с эмиссией банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов. Векселя, выпускаемые предприятием, использовались лишь в организованных банком схемах с целью снижения отчислений в резервы и оптимизации налогообложения. Эмиссионная деятельность банка в данном секторе фондового рынка обусловлена понятным желанием банков привлечь заемные средства для активных операций на самых выгодных для банка условиях.

Эмиссия краткосрочных долговых инструментов — депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, инвестиционные свойства которых позволяют совместить высокую ликвидность, невысокий риск и многофункциональность в решении тех или иных финансовых задач, отвечает интересам коммерческих банков. Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки выполняют свое непосредственное назначение — обеспечивают денежный оборот и аккумулируют свободные денежные средства. Данные инструменты денежного рынка позволяют привлекать ресурсы технически более простыми способами, не связанными к тому же с передачей прав участия в управлении. Эмиссионная политика определяется в данном случае потребностями банка в кратко- и среднесрочных ресурсах и текущими ставками денежного рынка.

Долговые бумаги (сберегательные и депозитные сертификаты, векселя) обладают целым рядом особенностей, делающих их более привлекательными для инвестора по сравнению с традиционными кредитно-депозитными формами вложения средств:

- во-первых, это – краткосрочный характер их выпуска, возможность реализации на вторичном рынке или учета в банке, использование в качестве средства платежа по другим операциям или для обеспечения кредита в качестве гарантии, что позволяет их владельцу выбирать сроки возврата вложенных средств и способ реализации того или иного использования принадлежащих ему бумаг;

- во-вторых, привлекательность таких долговых инструментов, как сертификаты и процентные векселя, обусловлена существенными налоговыми льготами: льготная ставка налогообложения процентных доходов по этим бумагам (15 процентов, которые уплачивает в бюджет эмитент) дает инвестору и соответственно эмитенту существенные преимущества по сравнению с использованием традиционных форм депонирования средств.

Цифры свидетельствуют о беспрецедентном успехе выпуска краткосрочных фондовых инструментов; около 95 процентов всех срочных вкладов юридических лиц оформлено банковскими ценными бумагами. Их выбор, широта и активность использования российскими банками во многом определяется профилем конкретного банковского учреждения. Банки, ориентированные на работу с «розничным» клиентом, предлагают широкий выбор депозитных и сберегательных сертификатов. Банки, работающие преимущественно с корпоративной клиентурой, гораздо шире используют вексель. Причем, в этой группе наблюдается разделение на банки, использующие консервативную тактику управления вексельным оборотом, предпочитающие ограничить хождение своих векселей путем депонирования на весь срок до погашения или использования надписей «не по приказу» (исключающим передачу векселя индоссаментом), и банки, осуществляющие агрессивную стратегию на фондовом рынке, которые настойчиво внедряют свои векселя в обращение между предприятиями^[1].

Попытки превратить банковский вексель в платежное средство имеют в России свою специфику, определяемую «кризисом неплатежей», который в условиях жесткой монетарной политики может быть смягчен заменой денежных расчетов другими платежными инструментами. Поэтому коммерческие банки имеют возможность сыграть ключевую роль в развязке цепочек неплатежей, что не только повышает ликвидность их долговых инструментов, но и привлекает новую клиентуру.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что для банковской деятельности ресурсная база имеет важное значение. Одним из способов формирования банковских ресурсов в современной российской практике является эмиссия ценных бумаг. Ценные бумаги как инструмент привлечения капитала имеют длительную историю и широко применяются во всем мире. 

Целью данной дипломной работы является изучение эмиссионных операций коммерческого банка.

Предметом исследования являются эмиссионные операции.

Объектом исследования является ОАО КБ «Сбербанк России».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические особенности эмиссионных операций коммерческих банков;
2. Изучить понятие процедуры эмиссии ценных бумаг;
3. Дать характеристику эмиссионных ценных бумаг и порядок их выпуска;
4. Рассмотреть эмиссия банковских карт;
5. Провести анализ эмиссионных операций на примере ОАО КБ «Сбербанк России».

Структура работы: В первой главе нашей работы мы уделим  внимание общим понятиям «эмиссии ценных бумаг», рассмотрим основные этапы проведения эмиссии, а также некоторые особенности этапов процедуры. Во второй главе, проведем детальный анализ по эмиссии ценных бумаг коммерческих банков в Южно-Федеральном округе и на примере ОАО «Сбербанка России». В третьей главе рассмотрим проблемы и перспективы эмиссионной деятельности коммерческих банков в России.